竞争进入深水区，互联网车贷下一个战场在哪里

车贷业务因其自身特性及政策利好，成为近两年网贷行业追逐的热门，在最为火热的时期，整个P2P行业涉及车贷业务的平台超过1070家。然而据网贷之家不完全统计，截至2017年9月末，正常运营的P2P网贷平台有2004家，其中涉及车贷业务的仅541家，比最多的时候减少了一半。

　　虽然绝对数量出现了下降，但网络车贷行业集中度的提高，也使得场内玩家的专业性、产品的标准化程度和服务的规范化程度日益提高，这对于那些一贯坚持诚信、安全、专业的平台来说，正是实现跨越式发展的重要战略机遇期。

　　车贷行业发展进入深水期

　　自2009年汽车行业发力以来，车贷行业逐渐成为各大网贷平台的主要业务，在近两年进入增长高峰期。而自去年8月24日，银监会等四部门联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《办法》）以来，车贷更是以其小额分散等特性，高度契合《办法》明确强化的普惠金融的原则。自此，互联网车贷开上了快车道，经历了一轮阶段性规模扩张。

　　但随着市场的日渐成熟和利润空间的合理化，网络车贷市场在今年下半年开始“退烧”，行业在一轮风口之后终将意识到，正是因为车贷产品的相对标准化和成熟，对进入者的门槛要求也是相对较高的。车贷，并没有那么好做。

　　而此时我们也看到，在监管逐渐落地和主流市场进入竞争白热化的同时，互联网车贷的多个细分市场还有万亿级增量潜力，如三四线城市市场、新车融资租赁市场及升级版的车抵贷市场等。这些细分市场，即将成为互联网车贷行业下一阶段的主要竞争目标。

　　互联网汽车金融的未来发展方向在哪里

　　目前行业中最为普遍的“典当模式”，或是将车辆质押停放在车库，或是要对抵押车辆安装GPS定位装置，其逻辑是千方百计地控制车辆本身。然而，车质押要面临巨大的储存成本和储存风险，安装GPS也没法避免南车北卖、整车零卖等问题，导致“典当模式”的贷后费用一直居高不下，资产规模短期激增的代价，是积重难返的逾期、坏账、暴力催收和拖车等问题，和同步剧增的人力成本，行业竞争在低水平下加剧。

　　而“银行授信模式”则不只是“控车”，更重要的是“控人”，是使用风控模型对“人”的还款能力和信用情况进行识别，低成本地筛选出信用记录优良的优质客户，排除掉高风险的借款人。有些专业P2P投资人实地考察后对这类平台的评价是“有车不一定就能贷”，严格准入，将可能的风险控制在贷前。同时配合车辆抵押和第三方公司担保还款，为投资人的资金绑上“三重安全绳”。

　　由于筛选出来的资产端客户信用好，还款能力强，平台的逾期率和不良率比行业平均水平低一个数量级，而极低的逾期率不良率水平，也帮助平台减少了贷后成本、贷后团队人员成本等各项成本，这就为平台留出了相应的利润空间，可以进一步提升风控水平，回馈资金端和资产端的客户。

　　另外，和“典当模式”相比，“授信模式”可以提供更多样的还款期数选择，每期还款金额的设置让借款人“还的起”，也能有效降低逾期率和不良率。下一步，平台还能根据个人信用进行客户分级，对信用度高的客户提供更为优惠的利率水平。

　　投入和回报能够进入良性循环，银行授信模式目前虽然仅为e融所、平安汽车金融等极少数的平台所采用，但却因其深度契合金融科技的商业逻辑，而代表着互联网汽车金融的未来发展方向。

　　深耕垂直细分市场，助力实体经济

　　目前，传统汽车金融在新车贷款市场具有绝对优势，但却因车辆抵押贷款市场的风控难点，而对这一领域鲜少涉足，留给互联网金融的空间仍然足够大。据统计，目前车辆抵押等二手车金融的市场渗透率不足5%，按每辆车平均贷款7万元计算，车抵贷目前的存量市场达到7000亿元。而随着我国汽车产业和二手车市场的发展成熟，预计2020年，新车市场规模将从4万亿增至6万亿，二手车市场规模将由0.7万亿增至2万亿。

　　在7000亿元规模的二手车抵押市场背后，是中国超过7300万的小微企业。

　　根据国家统计局的抽样调查，每户小型企业能带动7到8人就业，一户个体工商户带动2.9人就业。李总理此前指出：“小微企业提供了大量就业岗位，现在小微企业已占中国就业岗位的80%，这是包容性增长的基础。”李总理还曾多次强调：“小微企业不仅是吸纳就业的‘主力军’，更是激励创新、带动投资、促进消费的重要‘生力军’。”

　　然而由于缺乏普惠金融服务，我国小微企业一直面临“融资难、融资贵、融资慢”的局面，目前针对小微企业金融的技术手段如供应链金融、IPC、联保联贷等都有一定局限性，对我国小微企业的普适性不强。

　　而我国大部分小微企业主的汽车拥有率较高，利用汽车作为抵押，快速获得相对低息的资金，满足小微企业的中短期周转需求，是最符合小微企业主实际诉求的产品。

　　授信模式的车抵贷模式，由于对借款人信用的关注，更能够筛选出现金流稳定健康、具有还款能力的优质客户，特别是商业模式顺畅、事业稳步发展的小微企业；使得投资人们的资金，能够通过最短的距离，直接注入实体经济，顺应我国宏观经济的改革和调整方向，获得长期、稳定的收益。同时，也使得平台始终践行小额分散、金融普惠的理念，在监管壁垒的保护下，取得稳步增长和旺盛的产品生命力。未来两年，e融所